Finanztransaktionen: Kommt nun die EU-weite Börsensteuer?

Die Einführung einer sogenannten Börsensteuer in der EU wird immer wahrscheinlicher. Deutschland und Frankreich haben sich darauf geeinig, die Zustimmung kleinerer Mitgliedsstaaten mit Millionentransfers zu "erkaufen". Damit könnte nun endlich eine Börsenumsatzsteuer auf Finanztransaktionen in der Europäischen Union umgesetzt werden.

Finanztransaktionen: Kommt nun die EU-weite Börsensteuer?
Bild: pixabay.com / markusspiske
25.06.2019, 13:10 Uhr | von | Finanzen

Frankreich und Deutschland haben diese Woche konkretisiert, wie man eine EU-weite Börsensteuer umsetzen möchte. Durch eine Entschädigungszahlung an die Slowakei, Slowenien und Griechenland, die aus den Steuereinnahmen Frankreichs, Deutschlands, Spaniens, Belgiens und Italiens bezahlt werden soll, will man die neue Steuer in der Europäischen Union durchbringen. Das geht aus einer gemeinsamen Entscheidung der Finanzminister beider Länder, Olaf Schulz und Bruno Le Maire, hervor.

Wie wird diese Börsenumsatzsteuer aussehen?

Die Börsensteuer ist eine sehr geringe Steuer auf jeden Handel mit Aktien, Derivaten, Währungen und anderen Finanzinstrumenten und wird den Verkehrssteuern zugeordnet. Es sind Spekulationen, die wenig sozialen Wert haben, aber ein hohes Risiko für die Wirtschaft darstellen.

Die Steuer zahlen alle Trader, die an der Börse Aktien, Derivate, Anleihen oder Obligationen erwerben. Der genaue Satz für den Handel von Aktien beträgt einmalig 0,1 Prozent und auf Derivate 0,01 Prozent innerhalb der Europäischen Union.

Milliarden-Einnahmen

Die EU-Kommission hat errechnet, dass eine derartige Steuer auf Transaktionen von im Inland emittierten Aktien, Fonds und Anleihen in der gesamten EU in Summe 3,45 Milliarden Euro bringen würden. Alleine in Deutschland wären es 1,24 Milliarden Euro.

Entwicklungsländer und die Finanztransaktionssteuer

Nein. Während eine internationale Koordination ideal wäre, könnten Finanztransaktionssteuern die gewünschten Ziele erreichen, wenn sie in den wichtigsten Finanzzentren der Welt oder einseitig eingeführt werden. Einem Bericht des Internationalen Währungsfonds an die G-20 zufolge sind unilaterale Transaktionssteuern, selbst wenn sie auf relativ engen Grundlagen erhoben werden, durchaus machbar, wie ihre Verwendung in zahlreichen Industrieländern zeigt. Die meisten G-20-Länder, darunter Brasilien, Indien und Südafrika, haben bereits eine Form von Börsensteuern implementiert.

So würden Finanztransaktionssteuern den Entwicklungsländern helfen

Finanztransaktionssteuern sind eine der wenigen verfügbaren Optionen, mit denen die enormen finanziellen Ressourcen aufgebracht werden können, die erforderlich sind, um die anhaltenden Kosten der globalen Finanz- und Wirtschaftskrise zu decken, einschließlich der Verringerung der hohen Rate von Arbeitsplatzverlusten und um wichtige Ziele für Entwicklung, Gesundheit und Bildung zu erreichen und Klimaschutzziele in Entwicklungsländern. Diese neue Finanzierung ist zusätzlich zur offiziellen Entwicklungshilfe erforderlich, um die Entwicklungsziele zu erreichen. Die genauen generierten Beträge hängen von der Ausgestaltung der Steuern ab, einschließlich der Frage, welche Instrumente in welcher Höhe besteuert werden, sowie von der Reaktion der Anleger. Ein Bericht des Europäischen Parlaments besagt, dass eine breit angelegte, niedrig verzinsliche Finanztransaktionssteuer von 0,01% bis 0,05% auf EU-Ebene einen Umsatz von fast 200 Mrd. EUR pro Jahr und auf globaler Ebene von 650 Mrd. USD erzielen könnte.

Finanzielle Stabilität: Auch die Börsensteuer hätte die Finanzkrise, die in den USA ihren Ursprung hat und sich auf den Rest der Welt ausbreitet, nicht verhindern können. Sie sind jedoch ein Instrument zur Eindämmung des rücksichtslosen Verhaltens, das die Weltwirtschaft in eine Krise getrieben hat, mit verheerenden Auswirkungen auf die am meisten gefährdeten Länder. Darüber hinaus können einige Formen von Finanztransaktionssteuern hilfreich sein, um spekulative Auslandsinvestitionen in die Märkte von Entwicklungsländern anzugehen.

Beispiel Brasilien: Diese Zuflüsse haben zu einer überhöhten Währung geführt, die die Regierung mit einer Form der Finanztransaktionssteuer (einer Steuer auf den Kauf von Wertpapieren durch Gebietsfremde) einzudämmen versucht hat.

Würden Finanztransaktionssteuern dazu führen, dass weniger ausländische Direktinvestitionen in den globalen Süden fließen? Tatsächlich könnten Finanztransaktionssteuern langfristigere, produktivere ausländische Direktinvestitionen fördern. Börsensteuern verteuern Investitionen, je kürzer der Zeithorizont ist. Auf diese Weise könnten sie die Kosten für den Handel mit hoch verschuldeten Derivaten, die Währungsspekulation und das Umdrehen von Aktien so weit erhöhen, dass eine übermäßige kurzfristige Finanzaktivität verhindert und langfristige Investitionen attraktiver werden.

Würden Banken und andere Finanzinstitute die Kosten der Finanztransaktionssteuer an Ärmere weitergeben? Es ist sehr unwahrscheinlich, dass die Armen, ob im globalen Süden oder im Norden, sich an den spekulativen Hochgeschwindigkeitshandelsaktivitäten beteiligen, die das Ziel dieser Steuern sind. In Bezug auf Bedenken, dass Banken die Kosten indirekt an die Armen weitergeben würden, indem sie Gebühren für Finanzdienstleistungen wie Geldautomatenabhebungen, Kredite oder Girokonten erheben, besteht die richtige Möglichkeit, diese Bedenken durch verantwortungsvolle Verbraucherschutzbestimmungen auszuräumen.

Wie realisitisch ist die Umsetzung der Börsensteuer wirklich?

Technologische Fortschritte haben eine solche Steuererhebung viel einfacher gemacht als noch vor zehn Jahren. Im Juni 2010-Bericht für die G-20 bestätigte der IWF die administrative Durchführbarkeit von Finanztransaktionssteuern. Das technische Papier des IWF wies darauf hin, dass die meisten G-20-Länder bereits irgendeine Form von Transaktionssteuer eingeführt haben. Das Papier bestätigte auch, dass solche Steuern erhebliche Einnahmen generieren können. Die Steuererhebung kann von bestehenden nationalen oder regionalen Behörden ohne neue supranationale Institutionen durchgeführt werden.

Breite Unterstützung innerhalb der EU

In Europa gibt es eine besonders starke Unterstützung, einschließlich der Staats- und Regierungschefs von Frankreich und Deutschland. Am 8. März 2011 stimmte das Europäische Parlament 360-299 für die Einführung von Finanztransaktionssteuern auf EU-Ebene. In der Zwischenzeit trieb der französische Präsident Nicolas Sarkozy, der derzeitige Vorsitzende der G-20, die Börsensteuer in diesem Gremium weiter voran. In der Zivilgesellschaft gibt es eine starke und wachsende internationale Kampagne. Am 17. Februar 2011 veranstalteten Arbeits-, Umwelt-, Entwicklungs- und andere Gruppen in 25 Ländern einen globalen Aktionstag zur Unterstützung von Finanztransaktionssteuern. Die Forderung nach Einführung von Finanztransaktionssteuern in den größten Finanzzentren der Welt fand jedoch weltweit keine große Beachtung in südlichen Staaten, insbesondere in Staaten mit einer Diktatur. Die Möglichkeit, dieses Ziel zu erreichen und einen Teil der Einnahmen für die Bedürfnisse des globalen Südens bereitzustellen, würde durch ein stärkeres Engagement der Entwicklungsländer erheblich gestärkt.

Würde die Finanztransaktionssteuer die Rücküberweisungen von Migranten in Entwicklungsländer beeinträchtigen? In einem Bericht vom Juli 2010 erklärte eine Gruppe internationaler Finanzexperten, dass eine Steuer auf Währungstransaktionen von denjenigen, die Überweisungen in ihre Heimatländer senden, kaum bemerkt werden würde. Sie gaben das Beispiel einer Steuer von 0,005% auf solche Transaktionen an, was einer Steuer von nur fünf Cent auf eine Überweisung von 1.000 Euro entspricht. Dies geschieht unter der Annahme, dass die gesamten Steuerkosten an den Endkunden weitergegeben werden, was unwahrscheinlich ist.

Daniel Herndler
Mail: dh@finanz.at | Twitter: twitter.com/DanielHerndler
Chef-Redakteur, Ressort-Leiter Steuern und Finanzen
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